Wenn Du innerhalb eines Gebietes eine bestimmte Anzahl von Quests erfüllt hast, ertönt eine Fanfare nebst Hinweis "Gebiet wurde befriedet" (oder so ähnlich), und es wird im betreffenden Gebiet die schwarz-weiße Standarte gesetzt.
Man erhält dann bessere Preise bei den Händlern, es werden weniger Gegner respawnt und bei der Dämonin wechselt das Ansehen bei den NPCs von ablehnend (rot) auf freundlich (grün). Soweit jedenfalls das meiste in der Theorie. Angeschaut habe ich mir das aber schon seit Jahren nicht mehr so genau.
Gebiete kann man nur in Ancaria befrieden, in Underworld jedoch nicht.